（原标题：复旦微电再融资注册成效：召募诠释书与年报信披矛盾）国内破处

作家：郑勇康

裁剪：张佳茗

复旦微电（688385.SH）是一家从事超大限度集成电路的联想、修复、测试，并为客户提供系统措置决议的专科公司，早在2000年8月，复旦微电就已在港交所上市，2021年8月顺利登陆上交所科创板，成为又一家A H的境内上市公司。

上交所官网裸露，复旦微电有一向不特定对象公修复行可转债事项已于7月10日注册成效，筹画募资达20亿元。

2023年纪迹出现下滑

据召募诠释书，放胆2023年3月31日，复旦微电股权结构较为散播，不存在控股鼓吹及实质适度东谈主，自科创板上市以来，其股权结构及适度结构也未发生枢纽变化。

复旦微电选择集成电路联想行业典型的Fabless筹画形式，专注于集成电路联想业务，将晶圆制造、封装和测试表情分辩请托给晶圆制造企业、封装和测试企业代工完成。

据召募诠释书及2023年年报，2020年至2023年（下称：论说期）复旦微电生意收入分辩达到169，089.68万元、257，726.23万元、353，890.89万元、353，625.94万元，2023年较上年同比减少了0.07%，昔日复旦微电包摄于上市公司鼓吹的净利润为71，949.44万元，同比大幅减少33.18%。

值得精通的是国内破处， 2023年复旦微电还出现了现款流失血的情况。

据召募诠释书及2023年年报，复旦微电论说期内筹画行径产生的现款流量净额分辩为21，965.27万元、60，220.49万元、32，128.55万元、-70，816.66万元。

尽管在2023年出现了事迹下滑，但复旦微电论说期各期的金钱总数却年年攀升，分辩达到267，860.30万元、416，501.42万元、611，088.81万元、841，135.09万元。同期复旦微电的金钱欠债率也较低，分辩为21.15%、19.16%、15.67%、29.12%。

论说期内，复旦微电概括毛利率分辩为45.96%、58.91%、64.67%以及66.77%，同业业可比公司概括毛利率均值分辩为37.60%、42.82%、48.30%以及41.36%，对比同业数据来看要远稀奇一截。

放胆2023年3月31日，复旦微电控股子公司策画7家，其中径直控股的子公司策画5家，盘曲控股的子公司2家；径直参股公司策画6家。

据复旦微电2023年年报中“主要控股参股公司分析”部分，6家控股/参股公司中有3家为吃亏景色，其中主生意务为时刻劳动及修复的上海复微迅捷数字科技股份有限公司2023年净利润为-1，341.30万元。

召募诠释书与年报“各执一词”

据召募诠释书，复旦微电这次公修复行可转债，拟募资20.00亿元，插足至“新一代FPGA平台修复及产业化技俩”、“智能化可重构SoC平台修复及产业化技俩”、“新工艺平台存储器修复及产业化技俩”、“新式高端安全适度器修复及产业化技俩”、“无源物联网基础芯片修复及产业化技俩”，前述技俩标投资总数达206，990.00万元。

对比复旦微电在港交所败露的年报发现，召募诠释书中败露的销售数据存在疑窦。

据复旦微电召募诠释书，2020年至2022年，复旦微电上前五名大客户的销售金额分辩为35，527.27万元、56，350.56万元、116，305.87万元，占当期生意收入比例分辩达到21.01%、21.86%、32.86%，所占比例逐年教悔，至2023年3月已达39.88%。

但据复旦微电港交所2020年年报，该年度上前五名客户的销售金额占该年销售总数的18%。

（截自复旦微电港交所2020年年报）

据召募诠释书，2020年复旦微电在中国大陆的主生意务收入金额为150，403.11万元，占比90.05%。同期，查阅复旦微电招股书（签署日历为2021年7月29日）后发现，2020年其在中国大陆主生意务金额与召募诠释书中一致。但在该年港交所败露的年报中，却裸露复旦微电对中国大陆地区销售的总金额为148，578.60万元，比招股书与召募诠释书中在中国大陆的主生意务的收入金额要少。

（截自复旦微电招股书）

（截自复旦微电港交所2020年年报）

查阅复旦微电在港交所败露的2023年年报发现，年报中2020年至2022年生意收入与这次召募诠释书中保捏一致，都为169，089.68万元、257，726.23万元、353，890.89万元。

（截自复旦微电港交所2023年年报）

复旦微电在港交所败露的年报审计机构亦为安永华明管帐师事务所国内破处，不知为何会出现财务数据的各异。